Revised Employer Contribution Rates: FY2014-2015
Michigan Office of Retirement Services sent this bulletin at 09/05/2014 03:24 PM EDT
September 5, 2014
Revised FY2015 Employer Contribution Rates
The contribution rates due on member’s wages paid between October 1, 2014, and September 30, 2015 are below. The rates apply to K-12 school districts, intermediate school districts, community colleges, district libraries, public school academies, and federal programs.
The rates below are as originally published. The only revision is a new line added to the rate stabilization table: a One-Time MPSERS Liability Prepayment, per the state budget for Fiscal Year (FY) 2015. The rate stabilization table is to be used for budget purposes only. The breakdown is as follows:
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FY 2014-15 Employer Contribution Rates |
Effective October 1, 2014 |
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Active Members |
Basic/MIP with Premium Subsidy |
Pension Plus with Premium Subsidy |
Pension Plus |
Pension Plus to DC with PHF |
Basic/MIP to DC with Premium Subsidy |
Basic/MIP to DC with PHF |
Basic/MIP with PHF |
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DB CONTRIBUTIONS |
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PENSION CONTRIBUTIONS |
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Pension Normal Cost |
4.31% |
3.23% |
3.23% |
0.00% |
0.00% |
0.00% |
4.31% |
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Pension UAAL |
17.40% |
17.40% |
17.40% |
17.40% |
17.40% |
17.40% |
17.40% |
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Pension Early Retirement Incentive |
1.36% |
1.36% |
1.36% |
1.36% |
1.36% |
1.36% |
1.36% |
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Pension Total Rate |
23.07% |
21.99% |
21.99% |
18.76% |
18.76% |
18.76% |
23.07% |
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HEALTH CONTRIBUTIONS |
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Health Normal Cost |
0.51% |
0.51% |
0.00% |
0.00% |
0.51% |
0.00% |
0.00% |
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Health UAAL |
2.20% |
2.20% |
2.20% |
2.20% |
2.20% |
2.20% |
2.20% |
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Health Total Rate |
2.71% |
2.71% |
2.20% |
2.20% |
2.71% |
2.20% |
2.20% |
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DTL2 Records |
DB Contribution Total |
25.78% |
24.70% |
24.19% |
20.96% |
21.47% |
20.96% |
25.27% |
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DC CONTRIBUTIONS |
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DC Employer Contributions |
0.00% |
1.00% |
1.00% |
3.00% |
4.00% |
4.00% |
0.00% |
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Personal Healthcare Fund |
0.00% |
0.00% |
2.00% |
2.00% |
0.00% |
2.00% |
2.00% |
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DTL4 Records |
DC Contribution Total |
0.00% |
1.00% |
3.00% |
5.00% |
4.00% |
6.00% |
2.00% |
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The table below is provided for budgeting purposes only; changes to employer contribution rates used in payroll reporting1 are not required. The MPSERS UAAL Stabilization Rate2 is the estimated statewide impact on 2014-15 MPSERS UAAL Rate Stabilization funding. Because legislation calls for utilizing each entity's prior year salary as a base for distribution, the amount paid to each district will vary from the amount the district sets up as liability using that rate and current year payroll. A One-Time Liability Prepayment3 for the Early Retirement Incentive Plan offered in 2010 has been added to this year's rates. The Total Rate4 is the estimated annual level percentage of the MPSERS payroll contribution rate. |
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Employer Defined Benefit (DB) Contribution Rates with MPSERS UAAL Rate Stabilization Amount: |
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DB Rate Charged on Reported Payroll:1 |
25.78% |
24.70% |
24.19% |
20.96% |
21.47% |
20.96% |
25.27% |
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MPSERS UAAL Stabilization Rate:2 |
7.63% |
7.63% |
7.63% |
7.63% |
7.63% |
7.63% |
7.63% |
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One-Time MPSERS Liability Prepayment:3 |
1.13% |
1.13% |
1.13% |
1.13% |
1.13% |
1.13% |
1.13% |
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Total Rate:4 |
34.54% |
33.46% |
32.95% |
29.72% |
30.23% |
29.72% |
34.03% |
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1 - Rate charged through normal payroll reporting process.
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A description of each of these elements of the contribution rates is below. If you have any questions, please contact Employer Reporting at (517) 636‑0166 or ORS_Web_Reporting@michigan.gov.
Pension Normal Cost: This portion of the contribution rate is determined each year by the retirement system’s actuary and is charged as a percentage due on payroll. This represents the cost of pensions for active employees earning another year of service credit in the retirement system.
Pension Unfunded Actuarial Accrued Liability (UAAL): This portion of the contribution rate is also determined each year by the retirement system’s actuary and is charged as a percentage of payroll. The UAAL is the difference between the retirement system’s assets and the pensions accrued (for past service) to current and future retirees. Each year, a payment is made against the UAAL reflecting the amortization payment and interest. NOTE: PA 300 of 2012 caps the combined pension and healthcare UAAL at 20.96 percent of payroll.
Early Retirement Incentive Program: According to the Public Act 300 of 2012, the pension incentive from 2010 must be paid for over ten years. The payments began in FY 2012-13. The payment rate as a percentage of payroll is listed above as part of the pension rate. See also “One-Time MPSERS Liability Prepayment” below.
Health Normal Cost: This portion of the contribution rate is determined each year by the retirement system’s actuary and is charged as a percentage due on payroll. This represents the cost of pensions for active employees earning another year of service credit in the retirement system.
Health Unfunded Actuarial Accrued Liability (UAAL): This portion of the contribution rate is also determined each year by the retirement system’s actuary and is charged as a percentage of payroll. The UAAL is the difference between the retirement system’s assets and the health benefits accrued (for past service) to current and future retirees. Each year, a payment is made against the UAAL reflecting the amortization payment and interest. NOTE: PA 300 of 2012 caps the combined pension and healthcare UAAL at 20.96 percent of payroll.
DB: Defined Benefit plan with active and retired members. They can retire and return to work. Effective July 1, 2014, the employer does not have to pay UAAL on DB retirees who return to work.
PHF: Personal Healthcare Fund (PHF) is a defined contribution plan. A DB retiree with PHF is also a qualified participant in the DC plan. Employers pay DC/PHF employer contributions and UAAL per PA 75 of 2010 and PA 300 of 2012.
DC: Defined Contribution plan with qualified participants. There is no distinction between pre- and post-retirement qualified participants in the DC plan. They are either working or not, with DC/PHF employer contributions and UAAL per PA 75 of 2010 and PA 300 of 2012.
Qualified Participant: an individual who is a participant in the Defined Contribution (DC) plan and/or the Personal Healthcare Fund (PHF).
Former Qualified Participant: an individual who was a qualified participant and who terminates employment.
MPSERS UAAL Rate Stabilization: Each year since 2012, state funds are appropriated for MPSERS unfunded liabilities obligations in excess of the statutory cap of 20.96% (2012 PA 300, MCL 38.1341(2)). Beginning in fiscal year 2013, monthly payments are made to school districts that participate in MPSERS (October – July). These funds represent a funding source to help pay for districts’ retirement obligations. The Office of Retirement Services invoices each recipient district for the exact same amount, and districts are expected to submit funds in the same amount back to ORS within the following month.
One-Time MPSERS Liability Prepayment: a prepayment on the portion of MPSERS liability that is due to the Early Retirement Incentive Program offered in 2010. See “Early Retirement Incentive Program” above. In the FY 2015 state budget (2014 PA 196, Section 147d, MCL 388.1747d), the legislature authorized a one-time prepayment of this liability, which will reduce the amortization of that payment from 10 years to 9 years and result in savings to the system. This prepayment amount will appear on UAAL Rate Stabilization Invoices throughout FY 2014-2015.